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乐彩网:我在晶科能源待了三年 现在说说我的感受

荆轲今年Q1出口占比65%,在美国市场占有率第一。sPower去年买了京科1GW元器件,相信专业专家的选择。

任何行业都在竞争,但竞争最终会形成2-3个领军人才赚大钱,其他人赚小钱或艰难生存。

当时光伏发电的成本相当于5元人民币,可以说是能源上的奢侈品。为什么欧洲人要花那么多钱补贴光伏?

01 光伏行业这十年

我买晶科的时候会看两个关键问题:第一,我坚信光伏会成为互联网上廉价的能源。现在光伏只占电的1%,但比十年前增加了几百倍;第二,血战第二年,淘汰过时产能,提高行业集中度,净利润10%。

第二,2008年美国次贷引发全球经济危机后,欧洲国家淘汰或停止补贴光伏。为了走出经济低迷,美国印钞,美国转述欧洲大规模种植光伏。这时候光伏的成本应该降到2人民币。

下面,我将从光伏产业成长的三个阶段来分析近12年来光伏产业的变化。

尚德施荣臻是光伏行业的领军人物,是首富。荆轲刚刚创业,仅4亿美元就达到31亿卖出全球光伏龙头或全行业第一利润。

比如20年前,手机刚出来的时候,手机数量上万,购买力相当于几十万。只有少数人买得起。这几年价格大跌之后,大家都买得起了。

在这里,石、彭小枫、李三位中国首富,在十年之内出生,然后迅速破产或陷入欺诈漩涡。

这两笔超大订单证明了晶科在全球品质和品牌上的强大优势,是未来五年扭亏为盈的重要信号。

这两年光伏行业技术进步有所突破,成本快速下降。国产设备取代了原来昂贵的进口设备。高效聚晶金刚石线切割黑硅PERC也将在下半年出货。在未来2-3年内,组件数量可能会减少到两个。光伏正在转化为普通消费品。

国内市场的投资者此前一直只关注地面电站。今年,扩散光伏和扶贫光伏正经历爆炸式增长。国内的漫光伏主要是工厂、医院、学校的屋顶,农村的缝隙或屋顶集中主要在西部沙漠等无人区。

然而,他们破产的根源并不在光伏业务本身。应该说,他们死在做硅料期货和投资上,签署了大量硅材料的长期订单,并投资硅材料生产通俗地形容就是做硅料期货爆仓了。

荆轲的主要生产基地位于江西上饶。土地成本只有每亩6万。浙江和江苏其他大多数光伏企业的地价是上饶的十倍。另外上饶的员工成本也比别人低。业务能力优秀。毛利率一直都大于天河阿泰这样的领先高价公司京科的安静边际和上升空间。

在有足够经验的情况下投资这个行业之后,大家看好的热门股票我就不关注了。股票投资亏损大部分不是买错了股票,而是股价涨了不少,透支的时候甚至追高了。

与全球相比,光伏发电占1%,最早应用光伏的德国只有7%的发电量来自光伏。现在非洲、中东、印度生活久了,光伏发电比火电低。

02 光伏行业现状和技术进步

今年没有单晶PERC的光伏组件厂商会落后于未来,没有多晶PERC的厂商会落后于未来。玩家会越来越少,行业集中度会越来越高。外国光伏制造商

上游硅料相当于采矿、炼铜的硅料技术,迭代快,投资大。整个产业链的合作促进了中游发电机组业务的技术发展。没有技术垄断、成本控制、品牌和渠道优势,如JKS。美国,未来会有更多的空间。

组件行业快苦尽甘来了光伏组件行业再经由 2-3 年血拼后行业集中度提升龙头晶科毛利应会恢复到 20%+而纯利应有 10%左右。

基金对光伏有心理阴影,每个光伏公司都感觉像尚德。互联网不就是这样的吗?现在领先的电商公司知道阿里JD.COM是8848,这让IDG损失最多的投资。

前20年是信息互联的时代。未来,中国UHV将推进能源互联时代。许多不敢在JKS投资的人担心光伏组件的降价幅度已经降低。技术推动降价进度是好事。发电的成本会更多的自制,会更多的投资建设光伏电站。也会加速产业融合。过时的产能将被淘汰。优秀的公司会赢,会成为领导者。

竞争是促进行业快速增长、优胜劣汰、淘汰而光伏是个完全市场化充实竟争的行业中国光伏行业是全球竞争力最强的。的好事

以下文字摘自当年的分析文章,可视为事后对原逻辑的验证和重新审视。对于普通投资者来说,也可以学习当时国家的分析思路。

尚德赛维不是做商业破产,而是做期货。硅材料贵,签了很多长单,设备贵了就负债,搞多晶硅生产。

03 光伏行业投资时机及未来生长变化

编者按:这是3年前(2017年7月)写的一篇文章,当时京科能源股价在21美元左右,10月13日美国股市收于62.65美元时停止上涨,京科能源3年收益可能翻3倍(不含股息)。

光伏组件会这样演变,行业集中度肯定会提高学科。2-3号会活的很好,利润也高。4号以后存在感就刷了。光伏拐点现在是反向发展行业。坚信PV会低价上网,坚信晶科会双击戴维斯。

荆轲,从无名小卒到全球领军人物,大格局,高瞻远瞩。它是一个先锋,一个引人注目的国际团队。晶科拥有一支强大的R&D团队,由17名博士光伏专家组成。晶科在成本控制方面做的很好。公司治理层很早就在马来西亚建厂,在国外建立了营销公司架构。过了几年,现在开始发力了。今年9-10GW的出货量将远远大于第二次。

2015年,SUNE从100亿降到现在的1500万,是98%。美国不敢碰光伏股是有原因的。绿色资本的大卫艾因霍恩曾持有2484万股。太阳爱迪生的先驱曾持有2035万股。贝莱德曾持有2062万股。这些大型基金在SunEdison上损失了20多亿美元。美国基金对光伏已经有了心理阴影。

经过5月中旬的调查,今年的出货量增长了50%,占全球份额的13%。这家工厂24小时两班倒的生意和茅台一样火爆,利润却薄如塑料花。

剩下光伏公司都履历了十年二次洗牌从死人堆里爬出来的晶科从全球11 名干到全球第一都是靠能力打下来的。

去年国内光伏公司破产或减产,光伏产业链亏损。现在,从上游硅的生产效率和成本来看,光伏组件转换技术已经完全超过了国外同行的技术。近年来,光伏电池的转换效率每年增加1至1.5个百分点。现在已经达到20%以上;成本方面,全球光伏发电成本在过去五年下降了75%。

很多人说光伏补贴不乐观,但我告诉你,光伏要从全球工业和市场角度看不能只看中国市场。现在很多国家都是低价上网,电动车处于成长期,需要补贴。

目前残酷的洗牌对优秀企业是好事淘汰落伍产能行业集中度提升组件龙头更能有更合理的毛利。光伏产业的毛利集中在上游,异常卖硅,熔炉和钻石切割都有40%以上的毛利。现在中游的元器件龙头毛利只有10%左右。在船尾

现在光伏行业的利润都集中在上游设备配件上,比如硅材料,单晶硅片。制造零部件的厂家毛利最低,受害最深。我分析了这些上游厂商近两年的扩张计划,他们的好日子快到头了。硅材料40%的毛利和单晶硅片35%的毛利不能连续。

光伏行业太惨了。在过去的十年里,无论是业界还是投资者都吃了不少苦头。

光伏发电的发展历史有三个阶段:

04 晶科竟争优势

荆轲今年出货量10GW,和第二名相差很大。我预测京科5年内实现销售额500亿,净利润50亿。

我觉得主要有两点:经济好,形势健康,能源结构更注重接受光伏风电等清洁能源。其次,决策者认为光伏产业将从奢侈品演变为廉价能源和火电,具有竞争力。通过前期的补贴,会有更多的企业来支持欧洲的光伏产业,但不幸的是,中国人最终摘到了果实。

前12年所有行业都是周期性的。15块钱买360的时候没人看腾讯(00700。HK)。当时股价也跌了一半。关键是这个行业未来会有巨大的空间。只有在行业处于低谷的时候,买个龙头才能赚大钱。

上月底,金科签署了阿布扎比项目,这是世界上最大的光伏电站,容量为1177兆瓦(DC),投资为8.7亿美元。去年,Jinko与美国领先的独立发电公司sPower签订了太阳能光伏组件供应条约。

一个成功的投资者最重要的品质之一就是打破思维惯性。

第三,2012年西欧与中国光伏公司合作,当年90%的光伏市场在西欧。这是对中国光伏公司的一次真正的毁灭性打击,导致尚德和其他光伏公司的崩溃。

在未来的五年里,光伏将把再生能源转化为主要能源。借用比尔盖茨的话来说,人们总是高估一项新技术的前五年,而低估它在未来五年的增长。

未来单晶和多晶将共存,就像Android和iOS一样。

首先,世界上最早的商业应用始于2001年的德国、西班牙等欧洲蓬勃发展的国家。直到2008年,全球经济危机之前,欧洲光伏需求占全球市场的90%。光伏生产所需的硅材料和主要生产设备主要是欧洲制造商。

自制,即使他们愿意购买SPWR组件,这个订单也相当于半年内怎么送到光伏这种先进制造业西欧基础没法和中国企业竟争。

除了世界上最大的单个光伏电站阿布扎比项目,金科能源还中标了拉丁美洲最大的单个光伏项目墨西哥188兆瓦电站。

但以后我会看着阳光好的沙漠在这些地方建大型光伏电站。在这一年之前,金科赢得了沙特阿拉伯世界上最大的光伏电站的投标,发电量为1177兆瓦。世界最大产油国建造世界最大光伏电站是什么信号?将来,非洲国家可以很容易地利用光伏发电厂发电供自己使用,并将其出售给欧洲。光伏正逐渐取代传统能源。

大牛股都始于在无人关注的行业优秀公司如熊猫般珍贵能恒久逾越行业增长的公司跑出来的时机最高。乐城的业务需要分析判断行业和公司未来的成长,也需要信心和勇气。

关注那些曾经辉煌但现在被冷落的行业,选择购买,因为我相信所有的行业都是有周期的。领导者必须是经历过行业周期,超越行业增长,赚到10亿美元的企业。这类企业未来会有更好的机会赚50亿100亿美元。

JD。COM今年亏了好几年赚钱。现在,少赚钱就是为了以后多赚钱。在行业高速增长的情况下,抢份额比赚钱更重要。

当时,投资者老郭对荆轲的收购规模一度达到标语牌,在当时颇有争议。现在,三爷

我见证了光伏行业这十年的风风雨雨,这个行业在争议中迅速成长。无论是技术还是新装机容量都远远超出了业内最乐观人士的预测。

目前,中国企业生产的光伏组件占世界的80%,是世界上技术和生产效率最强的。也是新兴行业,中国是世界上最有竞争力的行业。

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